SpaceX est sur son énormeInfrastructure de puissance de calculTransformé en une machine à trésorerie à grande vitesse. À la veille de son prochain atterrissage sur le marché boursier américain, SpaceX de Musk a signé d'énormes signatures avec Anthropic et GoogleCalculez la locationDans l'accord, la valeur totale des deux contrats est de plus de 70 milliards de dollars américains et le chiffre d'affaires annuel atteint 26 milliards de dollars américains, ce qui injecte une forte carburant dans son récit d'introduction en bourse.

Le 6 juin, selon Reuters, SpaceX a annoncé le 5 juin la signature d'un accord de service cloud pluriannuel avec Google, une filiale d'Alphabet. Selon les documents réglementaires, Google paiera 920 millions de dollars américains à SpaceX chaque mois d'octobre de cette année à juin 2029 pour obtenir environ 110 000 yuans.NVIDIAGPU et ressources de calcul associées; Google paiera à un taux inférieur lors de la phase d'escalade précédente.

Auparavant, Anthropic avait annoncé en mai la location de SpaceX à Memphis, Tennessee pour 1,25 milliard de dollars par moisCentre de données Colossus 1La plupart de la force de calcul, la période d'engagement initiale est de six mois.Calculs combinés des deux accords, SpaceX peut obtenir environ 2,17 milliards de dollars de revenus mensuels de l'activité de crédit-bail de Lili, avec une échelle annualisée d'environ 26 milliards de dollars américains; si les deux contrats sont exécutés à la date d'expiration, la valeur totale du contrat dépasse 70 milliards de dollars américains.

La transaction ci-dessus renforce directement l'histoire de croissance de l'IA dans le sprint IPO de SpaceX. SpaceX prévoit d'achever sa cotation la semaine prochaine, avec une échelle de financement cible de 75 milliards de dollars américains, ce qui devrait créer la plus grande introduction en bourse de l'histoire des actions américaines.La croissance explosive de l'activité de crédit-bail de Quli lui a fourni un revenu de visibilité quantifiable, mais dans le même temps, les doutes du monde extérieur sur les capacités de R & D xAI du laboratoire d'IA de SpaceX se réchauffent également tranquillement.

Grande commande de Google: 920 millions de dollars/mois, verrouillée jusqu'en 2029

L'accord Google Cloud Services a été officiellement signé le 5 juin 2026, selon un document déposé par SpaceX auprès des régulateurs. L'accord stipule que Google utilisera la force de calcul à un taux inférieur avant septembre de cette année et entrera dans la phase d'escalade; d'octobre à juin 2029, un paiement mensuel fixe de 920 millions de dollars américains sera payé.

Les ressources de calcul fournies comprennent environ 110 000 GPU Nvidia, processeurs, mémoire et autres composants connexes.

Les termes de l'accord comportent également des clauses de protection: si SpaceX ne fournit pas le nombre convenu de GPU avant le 30 septembre, après l'expiration du délai de grâce d'un mois, Google peut immédiatement mettre fin à l'accord ou choisir d'accepter le nombre réel de GPU fournis et ajuster proportionnellement.

De plus, après le 31 décembre 2026, l'une ou l'autre des parties peut notifier à l'autre partie de résilier l'accord 90 jours à l'avance. Google conservera la propriété et la propriété intellectuelle complète de son contenu, de son modèle d'IA et des données associées.

Selon l'analyse, cela signifie que la valeur totale du contrat de 70 milliards de dollars divulgué par SpaceX dépend dans une certaine mesure de la question de savoir si les deux parties choisissent de respecter l'accord jusqu'à la date d'expiration.

L'accord de calcul de force entre Anthropic et SpaceX a été annoncé en mai de cette année qu'Anthropic louera la majeure partie de la force de calcul de l'installation SpaceX Colossus 1 pour 1,25 milliard de dollars par mois.

Située à Memphis, Tennessee, l'installation dispose de plus de 220 000 processeurs Nvidia, qui peuvent fournir 300 mégawatts supplémentaires pour le robot de discussion Claude, et la livraison sera achevée dans un délai d'un mois.

Il y a un secret derrière la grosse commande d'Anthropic

Selon le média technologique The Information, il y a un enchevêtrement de concurrence peu connu derrière cet accord. XAI suit et tente depuis longtemps d'utiliser la technologie Anthropic pour développer ses propres produits, y compris l'utilisation continue de sa sortie de modèle par plusieurs canaux après qu'Anthropic a coupé l'accès.

Selon les rapports, six personnes proches du dossier ont révélé que xAI avait mené un projet de distillation pendant plusieurs mois, utilisant directement les résultats de réponse de Claude pour former son propre modèle de programmation. En janvier de cette année, le co-fondateur de xAI, Tony Wu, a annoncé aux employés qu'Anthropic avait coupé l'accès, mais certains ingénieurs xAI ont ensuite continué à visiter Claude via leurs comptes personnels jusqu'à ce qu'Anthropic ferme ces comptes. Deux personnes proches du dossier ont révélé que xAI avait également utilisé des intermédiairesBoîte noire AIEn visitant le modèle Anthropic, le record d'utilisation le plus récent remonte à la mi-mai de cette année.

Musk lui-même a admis publiquement dans un témoignage au tribunal en mai que xAI avait utilisé "partiellement" le modèle OpenAI pour s'entraînerGrok, et affirme que de telles pratiques sont courantes dans le secteur. Cependant, ni lui ni l'entreprise n'ont divulgué le degré spécifique d'utilisation de la technologie Anthropic par xAI, ni les diverses solutions de contournement adoptées par les employés pour obtenir un accès direct.

Les erreurs de planification du matériel xAI ont donné naissance à l'activité de crédit-bail de SpaceX

Le rapport de The Information a révélé que xAI est confronté à une série de défis graves au niveau de la recherche et du développement de l'IA, qui forment une tension avec l'histoire de croissance de l'IA racontée par SpaceX à Wall Street.

ÀNiveau personnelXAI a connu des bouleversements massifs:Un grand nombre de membres du personnel de base, dont huit cofondateurs, ont démissionné les uns après les autres et l'équipe d'ingénierie a été licenciée.

Selon les rapports, une personne proche du dossier a révélé qu'à la mi-mai de cette année, le nombre d'équipes de pré-formation xAI était inférieur à cinq, contre plus de 20 il y a un an.Code GrokLe chef de projet a été remplacé au moins quatre fois en quelques mois, et le dernier Beibin Li a démissionné en mai. En outre, un employé a accidentellement supprimé les données d'entraînement de base d'un produit de programmation AI lors de la migration des données, perdant l'équivalent de deux à trois semaines de travail.

ÀNiveau stratégiqueMusk a déclaré lors d'une réunion interne plus tôt cette année qu'il prévoyait d'introduireCurseurCombler les lacunes techniques clés avec Mistral AI-Mistral est responsable de la pré-formation et Cursor est responsable de la post-formation. Cependant, les premiers contacts avec Mistral ne se sont pas transformés en coopération formelle: les dirigeants de Mistral ont visité le siège de xAI à la mi-avril, mais les pourparlers de haut niveau entre les deux parties ont été interrompus après plusieurs semaines; l'ingénieur fondateur de Mistral, Devendra Chaplot, a rejoint xAI seulement environ un mois plus tard, il est facile de partir en mai.

La coopération avec Cursor s’approfondit.En avril de cette année, SpaceX a annoncé l'ouverture de son infrastructure à Cursor pour former son propre modèle Composer, et a obtenu l'option d'acquérir Cursor pour 60 milliards de dollars plus tard cette année. S'il abandonne, il devra payer 10 milliards de dollars de frais de rupture. Le PDG de Cursor, Michael Truell, est actuellement un visiteur fréquent du bureau de xAI.

Selon The Information, la récente série de revers de xAI,Le monde extérieur se demande si SpaceX se concentrera sur la recherche et le développement indépendants d'IA ou sur l'activité de crédit-bail.Cependant, le paiement d'Anthropic à SpaceX a compensé dans une certaine mesure le déficit financier de la division xAI, qui a entraîné des pertes substantielles au premier trimestre de l'ensemble de l'entreprise.

Cependant,Derrière la location externe de SpaceX, cela reflète le dilemme technique de xAI.Selon les rapports, des sources ont révélé que xAI rencontrait de graves obstacles lors de la formation des modèles Grok dans le center de données Colossus 1-L'installation déploie de manière mixte des GPU avec diverses architectures telles que H100, H200 et GB200. L'environnement hétérogène rend difficile l'avancement efficace du travail de formation. xAI doit migrer les tâches de formation du modèle vers le center de données Colossus 2.

C'est cette erreur de conception et de planification qui offre une opportunité pour la mise en page commerciale de SpaceX.SpaceX tente de transformer les actifs de calcul laissés par xAI en sources de revenus, en signant des accords de services cloud avec un certain nombre d'entreprises liées à l'IA,La puissance de calcul inactive du Colossus 1 est rendue publique.

Cependant,La prochaine introduction en bourse de SpaceX fera des revenus locatifs de Kali le principal point culminant de la croissance, mais l'expansion rapide de ce modèle commercial a également soulevé des questions sur son positionnement stratégique de l'IA.

Musk a qualifié à plusieurs reprises le protocole Anthropic d '"arrangement à court terme" sur la plate-forme X, et a déclaré: "Je pense que nous pourrions avoir besoin de reprendre le calcul à un moment donné". SpaceX a également déclaré dans le document IPO,La société forme en permanence la prochaine génération de modèles Grok majeurs, mais ne divulgue aucun calendrier de publication.