В нынешнюю эпоху глобального Интернета и в разгар развития ИИ акции чипов являются бесспорным и популярным присутствием на мировом фондовом рынке. Но в последнее время эти горячие акции столкнулись с «Ватерлоо»-2 июля акции чипов в США, Японии и Южной Корее резко упали: южнокорейский SK Hynix упал на 15%, Samsung Electronics упал на 9%, японская броня Holdings упала на 13%, США Micron Technology упала на 5%, Shandi упала на 14%... Это заставляет многих инвесторов чувствовать себя невероятно. Что касается того, что вызвало этот раунд снижения, то, как говорят, это связано с сообщением.

Сотрудники банка в Сеуле, Южная Корея, работают перед большим экраном, отображающим информацию о сделках на фондовом рынке. Агентство Синьхуа

Apple переосмыслила «китайский план хранения»

Согласно источникам, цитируемым Bloomberg 1 июля, Apple ведет переговоры с двумя китайскими производителями микросхем памяти-Changxin Storage и Changjiang Storage-о приобретении своих микросхем памяти для устройств, продаваемых на китайском рынке, чтобы ослабить давление на поставку и стоимость, вызванное нехваткой микросхем памяти во всем мире. Переговоры все еще продолжаются, и окончательное соглашение еще не достигнуто.

В настоящее время Apple отказалась от комментариев. Представители Министерства торговли США, Министерства финансов и Белого дома не ответили. Предпосылкой этих переговоров является то, что индустрия бытовой электроники переживает редкий раунд ограниченных поставок микросхем памяти.

С 2025 года глобальное строительство центров обработки данных AI продолжает поглощать производственные мощности-спрос на серверы AI на DRAM, особенно HBM (память с высокой пропускной способностью), увеличивается в геометрической прогрессии, а флеш-память NAND также значительно расширяется твердотельными накопителями корпоративного класса. Оригинальные хранилища Samsung, SK Hynix и Micron обычно смещают свои производственные мощности в центры обработки данных и клиентов AI, которые могут дать более высокую премию. Концы бытовой электроники были «уступлены», и капитальные затраты в отрасли хранения были осторожными в последние несколько лет, и разрыв между спросом и предложением быстро увеличился.

Передача Apple, в результате цена всей продукции повышается. Люди, знакомые с этим вопросом, сказали, что для того, чтобы хеджировать эту ситуацию, команда цепочки поставок Apple переориентировала «решение для хранения в Китае» на рабочий стол.

China Changxin Technology (CXMT) недавно раскрыла удивительные результаты в проспекте IPO совета по науке и технике. Ожидается, что компания достигнет операционного дохода от 110 до 120 млрд юаней в первой половине 2026 года. На снимке: стенд хранения Changxin на 22-й Китайской международной выставке полупроводников (IC China), которая открылась 23 ноября 2025 года. Фото с веб-сайта Changxin Technology

На данный момент переговоры все еще находятся в стадии «переговоров»

Штаб-квартира China Changxin Storage расположена в Хэфэй, провинция Аньхой, Китай, и в основном занимается DRAM (динамической оперативной памятью), то есть «оперативной памятью» в устройстве. Продукт охватывает DDR4, DDR5, LPDDR5X. Во второй половине 2026 года планируется массовое производство 15 нм. Процесс, и был разрезан на 12 слоев HBM.

Штаб-квартира China Yangtze River Storage расположена в городе Ухань, провинция Хубэй, Китай, и в основном занимается флэш-памятью 3D NAND, то есть хранилищем «типа склада», используемым для хранения фюзеляжа, SSD и т. Д. Это единственный производитель IDM в Китае, который реализует полную производственную цепочку 3D NAND.

IPhone или Mac просто требуют DRAM (хранение) и NAND (флэш-память) одновременно-первый управляет «бегом», а второй «сохраняет». Если переговоры завершатся, ожидается, что оборудование Apple, проданное в Китае, будет импортировать два отечественных хранилища одновременно, что не только децентрализовало цепочку поставок, но и избежало дополнительных затрат на трансокеанскую логистику и тарифные трения.

Тем не менее, как хранилище Чансинь, так и хранилище реки Янцзы были включены в «список объектов» Министерством обороны США. Теоретически, покупка Apple зрелых чипов памяти потребительского уровня у китайских производителей не затрагивает красную черту, которая должна быть одобрена Соединенными Штатами в экспортном контроле США, но все же может столкнуться с политическим отскоком.

Люди, знакомые с этим вопросом, рассказали, что генеральный директор Apple Тим Кук лоббировал правительственных чиновников Трампа по этому вопросу, в том числе министра финансов США Скотта Бессента и других, надеясь уменьшить возможную цепную реакцию, вызванную включением китайских поставщиков хранения в цепочку поставок Apple. Некоторые представители администрации Трампа выразили свое несогласие с нежеланием дать Apple «пространство» для подключения двух китайских компаний к системе в вопросах цепочки поставок.

Фактически, в 2019 году Apple оказалась под давлением в Соединенных Штатах из-за «чрезмерной зависимости от китайского производства», а примерно в 2023 году администрация Байдена также выпустила тревожный сигнал о том, что «Apple использует чипы памяти реки Янцзы». Нынешние ограничения администрации Трампа в отношении промышленности Китая хуже, чем когда-либо.

В мае 2026 года Changxin Technology возобновила процесс IPO совета по науке и технике, а Changjiang Storage Holdings также провела консультации и регистрацию в Бюро по регулированию ценных бумаг Хубэй. Если заказы Apple будут реализованы, даже если они ограничены китайским рынком, переваривание мощностей и рыночные оценки обеих компаний будут одобрены.

Однако на данный момент переговоры все еще находятся на стадии «переговоров». Люди, знакомые с этим вопросом, подчеркнули, что окончательное соглашение не было завершено, и масштаб закупок, спецификации продукта и время импорта были неубедительными.

В 2024 году на второй выставке цепочки цифровых технологий Apple Inc. выбрала четырех китайских поставщиков, чтобы присоединиться к стенду. Агентство Синьхуа

Выбор Apple может привести к повторной «перетасовке» рынка

В сообщении Bloomberg от 1 июля говорится, что Apple все еще ведет переговоры о покупке чипов из Китая. Но в такой простой новости, почему мировые запасы чипов резко упали?

Самое прямое объяснение: Apple действительно нуждается в китайской памяти. Поскольку глобальный бум ИИ привел к резкому росту цен на чипы, например, Hynis, операционная прибыль в первом квартале этого года достигла 72%, и почти все электронные продукты Apple не могут быть отделены от чипов памяти.

Теперь Apple может выбрать только повышение цен. MacBook Neo начального уровня подорожал на 900 юаней (в юанях, все денежные единицы в этой статье-в юанях),MacBook Air вырос на 1500 юаней, а базовый iPad в линейке планшетов вырос на 800 юаней... За последние десять лет Apple не увеличила цены в таком большом масштабе.

Причина, по которой Apple повышает цены, в основном заключается в переносе растущих затрат на память. Но повышение цен также является обоюдоострым мечом-оно напрямую повлияет на продажи, а затем на производительность Apple.

Сегодня Apple выпустила новость о том, что поиск китайского хранилища Changxin и хранилища реки Янцзы может достичь как минимум двух целей:

Во-первых, вы можете торговаться с Samsung и SK Hynix;

Во-вторых, Apple действительно заинтересована в покупке чипов для хранения Changxin и хранения на реке Янцзы. В конце концов, генеральный директор Apple Тим Кук действительно лоббировал правительство США по этому вопросу.

Кроме того, с точки зрения китайских чипов, на самом деле есть еще один уровень значения: как мы все знаем, Apple очень строг в контроле качества, и ее способность выбирать Changxin Storage и Changjiang Storage, что полностью показывает, что качество китайских чипов является надежным. Китай уже закрепился.

Хранение Чансинь в Китае, хранение реки Янцзы (схематическое изображение). AI генерирует картинки

Согласно данным CCTV News, китайские чипы в основных производственных мощностях в 2025 году превысили 30%. Кроме того, самая большая особенность китайского производства-это чрезвычайно высокая стоимость и хорошее качество продукции. В то время, когда миру не хватает «ядра», только Китай имеет полную и огромную систему цепочки поставок, которая может обеспечить крупномасштабную стабильную доставку.

Исходя из вышеизложенных соображений, китайские чипы, несомненно, имеют очень практическое значение для технологических гигантов, таких как Apple.

В последние годы Соединенные Штаты ввели различные политики, ограничивающие экспорт технологий и оборудования в Китай в области чипов. Но, как сказал генеральный директор Nvidia Хуан Рэньсюнь: ограничения, особенно перед лицом такой страны, как Китай, будут только вытеснены более сильными противниками.

Сегодня этот шаг Apple подтверждает эту логику. Несмотря на различные препятствия со стороны правительства США, Apple в конечном итоге проголосовала ногами, в конце концов, глобальное разделение труда является наиболее экономически эффективным способом, а принудительная блокада только заставит американские компании потерять свое конкурентное преимущество.

Тогда, возможно, можно понять, что акции чипов в США, Японии и Южной Корее резко упали-Китай становится игроком, которого нельзя игнорировать за глобальными столами чипов, потому что, когда китайские компании с абсолютным преимуществом в производственных мощностях выходят на рынок, связанные компании в других странах-это не просто Оппонент настолько прост, что рынок может быть перетасован...